#20: 🚨 El inversor no es perfecto, también se equivoca
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🚨 El inversor no es perfecto, también se equivoca
La semana pasada no hubo edición de Levantando Pasta. Pido perdón por ello. Pero, las últimas semanas están yendo a otro ritmo y están siendo caóticas en cuanto a timmings y me ha sido un poco complicado sacar tiempo para redactar la edición. Tengo muchas ganas de contaros en qué ando metido, pero por el momento no puedo contaros mucho más…
👀 Los 9 errores más comunes
Siempre que un VC se fija en una startup es porque ve algo excepcional en ella y cree que el ROI que podría darle al fondo es de al menos un x10. Es decir, buscan esos outliers de los que tanto hemos hablado. Pero, ¿son los VCs perfectos?
No, no lo creo. Los VCs también cometen errores. Y los LPs deben ser conscientes de ellos.
Samir Kaji, VC/Advisor, ha compartido -en su opinión- los 9 errores más comunes que cometen los inversores en VC.
Error 1️⃣
Invertir de manera inconsistente en diferentes ciclos de mercado y años de inversión, perdiendo oportunidades de obtener rendimientos potenciales. Es prudente que los inversores establezcan una asignación de activos deseada y mantengan consistencia en las inversiones anuales.
Error 2️⃣
Sobrevalorar el histórico como el único indicador de rendimiento futuro, descuidando otros factores cruciales. Los históricos toman mucho tiempo para proporcionar una representación precisa de la probabilidad de rendimiento.
Error 3️⃣
Tratar el capital de riesgo como algo monolítico, pasando por alto la variación significativa en los rendimientos entre diferentes fondos. Comparar fondos entre cohortes con características muy diferentes a menudo lleva a comparaciones inexactas e incompletas por parte de los LPs.
Error 4️⃣
Centrarse únicamente en las comisiones como factor determinante, sin tener en cuenta el rendimiento neto general. Muchos de los principales fondos, incluido Sequoia, tienen estructuras de participación del 30%, pero han proporcionado consistentemente rendimientos a los inversores.
Error 5️⃣
Invertir de manera improvisada sin una evaluación adecuada de la adecuación de la cartera, lo que conduce a una estrategia de inversión desequilibrada y arriesgada. No se trata solo de elegir ganadores; se trata de construir una cartera equilibrada y diversificada que pueda resistir la volatilidad del mercado y ofrecer rendimientos sostenibles.
Error 6️⃣
Sucumbir al miedo a de quedarse fuera (FOMO) e invertir en empresas de moda pero sobrevaloradas, exponiéndose a un mayor riesgo y a menores rendimientos. Por ejemplo, lo que se ha vivido con los fondos de IA y los fondos de Web3.
Error 7️⃣
Intentar sincronizar el mercado en lugar de priorizar la calidad de las inversiones y la experiencia de los gestores, lo que socava la optimización de los rendimientos. La sincronización del mercado no es efectiva en una categoría de activos a largo plazo como el capital de riesgo.
Error 8️⃣
Participar en acuerdos directos sin una suficiente inmersión en la industria, lo que resulta en una selección adversa y un bajo rendimiento. Un enfoque más efectivo es comenzar con inversiones en fondos y avanzar gradualmente hacia co-inversiones lideradas por el patrocinador.
Error 9️⃣
Descuidar la diversificación a lo largo del tiempo y entre gestores, perdiendo oportunidades de invertir en empresas de alto rendimiento que impulsan la mayoría de los rendimientos en el capital de riesgo. Asegúrese de tener una cobertura suficiente, especialmente en inversiones en etapas tempranas.
Aún así, estos errores no deberían restar importancia al hecho de que los VCs pueden convertir el sueño de un fundador de una startup en realidad.
Gracias por leer esta edición de Levantando Pasta.
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